决策计算题资料
市场预测1、线性分析法y=a+bx b=(∑xiyi-x∑yi)/ (∑xi 2- x∑xi)
a=y-bx y=∑yi /n x=∑xi /n n---调查统计样本数
2、简单移动平均法（加权简单移动平均法）
Ft+1=1/n∑xi Ft+1----t+1时的预测数 n-使用历史数据数目。例题：Q1=(S10+S11+S12)/3 Q2=( S11+S12+ Q1)/3
3、一次指数平滑法*(简单指数平滑)
对于时间序列x1、x2、x3…,xt,一次平滑指数公式：
Xt+1’=Ft=axt+(1-a)Ft-1 a----平滑系数，0＜a＜1
xt--历史数据序列x在t时的观测值
Ft、Ft-1---t,t-1时的平滑值
当n＞20时，F0=x1。 n≤20，F0=(x1+x2+x3)/3
4、弹性系数法
①收入弹性：商品价格保持不变时，该商品购买量变化比例与消费者收入的变化比例之比。εI =（ΔQ/Q）/（ΔI/I）
②价格弹性*：当收入水平不变时，该商品的购买量变化比例与价格变化比例之比。 εP=（ΔQ/Q）/（ΔP/P）
③能源弹性*：能源消费量变化比例与国内生产总值变化比例之比。 εGDP=（ΔE/E）/（ΔGDP/GDP）
例：2010年需求=2000年×[1+(01到05年均增长速度)]5×[1+(06到10年均增长速度)]5
产品定价方法
①成本加成定价法：
单位产品价格=单位成本×(1+成本利润率)/(1-销售税率)
②目标利润定价法
单位产品价格=(目标销售利润+总成本)/[销售量×(1-销售税)]
③边际成本定价法：
单位产品价格≥单位可变成本/(1-销售税率)
④目标投资报酬率定价法：
由目标投资报酬率×投资确定目标利润，然后用目标利润定价法确定价格。报酬率至少要大于存款利率
建设方案：建筑系数=(建筑+构筑+露天堆场用地面积)/场区总用地面积×100% 场地利用系数=建筑系数+(广场+路+地上下管线+散水面积)/ 场区总用地面积×100%
建设投资的估算
1、进口设备购置费的估算*
进口设备购置费=货价+进口从属费用+国内运杂费
①货价：CIF=FOB+国外运费+国外运输保险费
国外运费=FOB×国外运费费率=单位运价×运量
国外运输保险费=(FOB+国外运费)×国外运输保险费费率
②进口从属费用
进口关税 =CIF×人民币外汇牌价×关税税率
进口环节增值税 = (CIF×外汇牌价＋关税＋消费税)×增值税税率(一般为17%)
外贸手续费＝CIF×外汇牌价×费率(可研一般取1.5%)
银行财务费＝FOB×外汇牌价×费率(一般为0.4-0.5%)
海关监管手续费＝CIF×外汇牌价×费率(一般为0.3%)全额征收关税时不必计算
③国内运杂费＝FOB×人民币外汇牌价×费率
设备购置费总额＝CIF＋关税＋进口环节增税＋外贸手续费＋银行财务费＋国内运杂费
2、基本预备费和涨价预备费的计算*
①基本预备费 =（工程费用+工程建设其他费用）×费率
②涨价预备费PC＝∑It[(1+f)t-1] It第t年的工程费用，f—建设期价格上涨指数，n—建设期，t—年份
3、建设期利息估算
①借款额在建设期各年年初发生Q＝∑[(Pt-1＋At)×i]
Q-利息 At-第t年借款额 i-借款年利率 t-年份
Pt-1—按单利为建设期第t-1年末借款累计；按复利为建设期第t-1年末借款本息累计
②在建设期各年年内均衡发生，Q＝∑[(Pt-1＋At/2)×i]
决策阶段一般采用借款额在各年年内均衡发生
4、流动资金估算
流动资产 存货 外购原材料/年周转次数 流动负债 应付账款 年外购原材料、燃料、动力费/
外购燃料/年周转次数
在产品(年外购原材料、燃料、动力费＋年工资福利费＋年修理费＋年其他制造费用)/ 预收账款 预收的营业收入年金额/
产成品(年经营成本－年其他营业费用) /年周转次数
现金 年工资及福利＋年其他费用/
应收 (年经营成本) /年周转次数
预付 预付的外购原材料、燃料或服务年费用/年周转次数
例题中：经营成本＝外购原材料、动力费+工资及福利费+修理费+其他费用(其中其他制造、营业、管理费用)
时间价值与现金流量
①利息
有效年利率i有效＝(1＋i名义/m)m－1
式中m----每年计息次数(每2年计息一次m＝0.5)
单利计息：Fn＝P(1＋i×n)
复利计息：本利和为：Fn＝P(1＋i)n
②资金等值计算
已知现值求终值(P求F) F＝P(1＋i)n 一次支付终值系数
用(F/P，i ,n) 表示F＝P(F/P，i ,n)
已知终值求现值(F求P)
(1＋i)-n --为一次支付现值系数，也称折现系数，
用(P/F，i ,n)表示
已知年金求终值(A求F) 年金终值系数，用(F/A，i ,n)
已知终值求年金 (F求A) --偿债基金系数，用(A/F，i ,n)
已知现值求年金 (P求A) (A/P，i ,n)----资金回收系数
已知年金求现值(A求P) (P/A，i ,n)----年金现值系数
重点记住：F＝P(1＋i)n ＝A[(1+i)n-1]/i
融资成本分析
资金成本率=资金占用费/(筹集总额－筹集费用)100%
资金成本率=资金占用费/(筹集总额×(1-筹集费用率))
1、权益资金成本：
①资本资产定价模型法：权益资金成本计算公式为
KS = Rf + B( R m - Rf )
Rf --社会无风险投资收益率、B -项目的投资风险系数
R m --社会平均投资收益率
②税前债务成本加风险溢价法：权益资金成本计算
KS = Kb + RPC Kb --税前债务资金成本
RPC --投资者比债权人承担更大风险所要求的风险溢价
市场利率历史高点风险溢价3%左右，低点5%，一般采用4%的平均风险溢价。KS = Kb +4%
③股利增长模型法：KS =(D1/P0)+ G
D1-预期年股利额、P0-普通股市价、G-股利期望增长率
2、含税后债务资金成本是使下式成立的K dt
n Pi + Ii×(1-T)
P0(1-F)= ∑-----------------(非常重要的公式)
t=1 ( 1 + K dt)i
P0-债券发行价格或借款的金额，及债务的现值；F -债务资金筹集费用率；Pi -本金的偿还金额和时间；Ii -债务的约定利息；T-所得税；n-债务的期限；通常以年表示.
左边是债务人的实际现金流入；右边为债务引起的未来现金流出的现值总额。
3、税后加权平均资金成本：计算个别权益资金成本和债务资金成本的基础上进行，以各种资金占全部资金的比重为千权数，对个别资金成本进行加权平均确定的。
Kw = ∑ K jW j(j=1到n)
加权平均资金成本；第j种个别资金成本；第j种个别资金成本占全部资金的比重(权数)
例：P0(1-F)=[P0×Ii×(1-T)/(1+Kdt)]+[同分母/(1+Kdt)2]+ [同/(1+Kdt)3]+[同/(1+Kdt)4] +[同/(1+Kdt)5]+ [P0/(1+Kdt)5]
P0×Ii×(1-T)×5年期的年金现值系数(P/A，i ,n)+ P0×5年期复利现值系数(P/F，i ,n)- P0(1-F)=151；6%的5年期算出-189，5%+151×(6%-5%)÷(151+189)=5.44%(税后债务资金成本)
项目资本金现金流量中的运营期借款利息
1、运营期建设投资借款利息：
① 等额还本付息方式：F＝P(1＋i)n ＝A[(1+i)n-1]/i
A＝Ic×i (1＋i)n÷[(1+i)n-1]
(A/P，i ,n)--资金回收系数
P＝Ic----还款年年初的借款本息和
A----每年还本付息额(等额年金)
每年偿还金＝A－每年支付利息
②等额还本、利息照付方式
每年偿还本金= Ic /n
At= Ic /n+ Ic×(n-t+1)×i÷n
第t年支付的利息= Ic×(n-t+1)×i÷n
固定资产折旧
①年限平均法：年折旧率=(1-预计净残值率)/折旧年限100%
年折旧额=固定资产原值×年折旧率
②工作量法：
单位里程折旧额=原值×(1-预计净残值率)/总行驶里程
年折旧额=单位里程折旧额×年行驶里程
每工作小时折旧额==原值×(1-预计净残值率)/总工作小时
年折旧额=每工作小时折旧额×年工作小时
③双保余额递减法：
年折旧率=2/折旧年限100%
年折旧额=年初固定资产净值×年折旧率(减去上年折旧额)
年限到期前2年内，将净值扣除残值后的净额平均推销
公式：最后2年折旧额=(帐面价值-残值)/2
④年数总和法：
折旧年限-已使用年限
年折旧率=---------------------------- ×100%
折旧年限×(折旧年限+1)÷2
折旧年额=(固定资产原值-预计净残值)×年折旧率
总成本费用计算：
①生产成本加期间费用法：生产成本+期间费用
生产成本=直接材料费+直接燃料和动力+直接人工+其他直接支出+制造费用
期现金间费用=营业费用+管理费用+财务费用
②生产要素估算法：较多采用
=外购原、燃料及动力费+工资及福利费+修理费+折旧费+摊销费+财务费用(利息支出)+其他费用。
还可用：＊总成本费用=经营成本+折旧费+推销费+利息支出
项目投资财务盈利能力分析-----融资前分析：包括①、②
①税前分析：不受融资方案和所得税政策的影响，用于方案比选
现金流入：营业收入(必要时包括补贴)，最后一年包括回收固资产余值和流动资金；
现金流出：建设投资、流动资金、经营成本、营业税金及附加，如需设备更新
②所得税后分析：流出中增加了所得税(等于息税前利润EBIT乘以税率)，数值区别于其他财务报表中的所得税值。净现金流量中扣除了应缴所得税，税后财务指标是企业投资决策的依据。表格：编制项目投资现金流量表
项目资本金财务盈利能力分析----融资后分析；编制资本金现金流量表
现金流入：营业收入(必要包括补贴)，最后一年包括回收固定资产余值和流动资金现金流出：各年投入的资本金、借款本金和利息支付、经营成本、营业税金及附加、所得税、设备更新
净现金流量是资本金的净收益。据此算的财务指标是整体投资决策、融资决策依据。
财务盈利能力评价指标：
①财务内部收益率(FIRR)：期内各年净现金流量现值等于0时的折现率
∑(CI-CO)t(1+FIRR)-t=0FIRR≥财务基准收益率ic或最低可接受收益率时，在财务上可考虑接受
②财务净现值FNPV是考察项目盈利能力的绝对值指标
FNPV=∑(CI-CO)t(1+ic)-t
③投资回收期Pt=T-1+第(T-1)年的累计净现金流量的绝对值/第T年的净现金流量
④总投资收益率ROI=EBIT/TI×100%
⑤项目资本金净利润率ROE=NP/EC×100%，达产年净利润或运营期内年平均净利润
偿债能力分析
需要编制表：借款还本付息计划、资产负债表，借助利润与利润分配表，通过计算
利息备付率、偿债备付率和资产负债率。
①利息备付率(ICR)：借款偿还期内的EBIT与应付利息PI(计入总成本费用的全部利息)的比值
②偿债备付率(DSCR)：在借款偿还期内，可用于还本付息的资金(EBITDA-TAX)与应还本付息金额(PD)的比值。EBITDA----EBIT＋折旧＋摊销
③资产负债率(LOAR)：项目各年末负债总额(TL)与资产总额(TA)的比率
财务生存能力分析
编制表：财务计划现金流量表(新表)包括：经营活动、投资活动、筹资活动净现金流量相加为净现金流量
①经营活动：流入：营业收入、增值税销项税额、补贴收入、其他收入；
流出：经营成本、进项税额、营业税金及附加、增值税、所得税、其他流出
②投资活动：流入：现金流入
流出：建设投资、维持运营投资、流动资金、其他流出
③筹资活动：流入：资本金投入、建设投资借款、流动资金借款、债券、短期借款、其他流入
流出：利息支出、偿还债务本金、应付利润(股利分配)、其他流出
有足够的经营活动净现金流量，其次各年累计盈余资金不应出现负值。
财务分析相关表：
①总成本费用估算表：
1外购原材料费2外购燃料及动力费3工资及福利费4修理费5其他费用(5.1其他制造费用5.2其他营业费用5.3其他管理费用)6经营成本(1+2+3+4+5)7折旧费8摊销费9利息支出10总成本费用合计(6+7+8+9)其中：可变成本、固定成本(进行盈亏平衡分析时要分解)
②利润与利润分配表：
1营业收入2营业税金及附加3总成本费用4补贴收入5利润总额(1+4-2-3)6弥补以前年度亏损7应纳税所得额(5-6)8所得税9净利润(5-8)10期初未分配利润11可供分配的利润(9+10)12提取法定盈余公积金13提取公益金14可供投资者分配的利润(11-12-13)15应付优先股股利16提取任意盈余公积金17应付普通股股利(各投资方利润分配，其中：甲方、乙方等)18未分配利润(14-15-16-17)
经济费用效益分析：①编制经济费用效益流量表：
效益流＝直接效益＋资产余值回收＋间接效益
费用流＝初始建设投资＋期间维持运营投资＋流动资金＋经营费用＋项目间接费用
②计算指标
经济净现值(ENPV)：按社会折现率将期内各年经济净效益流折现到初期的现值之和 ENPV＝∑(B-C)t(1+is)-t B--效益流量 C--费用流量 n----项目计算期
t=1 (B-C)t --t年的净效益流量 is ----社会折现率
经济内部收益率(EIRR)：计算期内经济净效益流量的现值累计等于0时的折现率
∑(B-C)t(1+EIRR)-t＝0 EIRR≥社会折现率，表明资源配置的经济效率达到可接受水平
经济效益费用比(RBC)：计算期内效益流量的现值与费用流量的现值比率
RBC＝∑Bt(1+is)-t/∑Ct(1+is)-t
③费用效果分析
P=E/C C--可以是项目的建设投资，但一般应是全寿命费用 E—项目产生的效果
建设方案经济比选：一、效益比选方法①净现值比选=净现金流量1×(P/F，i，1)+ 净现金流量2×(P/F，i，2)+ 净现金流量t×(P/F，i，t)②净年值比较法AW=NPV(A/P，I,n)③差额投资内部收益率法⊿FIRR或⊿EIRR，当大于或等于ic或is时，以投资额大的为优；小于时以小为优。
二、费用比选法①费用现值比选法PC=费用1×(P/F，i，1)+ 费用2×(P/F，i，2)+ (费用t-残值)×(P/F，i，t)②等额年费用比选法AC=PC(A/P，I,n)③最低价格法
三、效益费用分析法：效益/费用=效益÷[投资(A/P，I,n)+年维护费]，还要比较差额效益÷差额费用，增量效益比增量费用比大于1为最优。
风险因素取值评定法：期望值＝(最乐观值+4×最可能值+最悲观值)/6
盈亏点：BEP(产能利用率)＝年固定成本/(年营业收入-年可变成本-年营业税金及附加)×100%
BEP (产量)＝年固定成本/(单位产品价格-单品可变成本-单品营业税金及附加)×100%
BEP (产量)= BEP(产能利用率)×设计生产能力 谢谢提供:loveliness: :loveliness: :loveliness: 谢谢楼住的劳动:(a30 谢谢楼住:(a27 :(a27 不错的帖子，谢谢分享！！！ 谢谢无私奉献！再谢！ 阿弥陀佛,真的很好,便于记忆 :(a08 :(a08 谢谢了，不过我才看到，要是考前就好了，我决策考得不太好。 你说的大部分都没有考上 是的,这些我也认为是重点,可是都没有考.题目出得有些偏难. 好是好,不过考试没用上,但还得感谢.:(a27 :(a27 考试题型，分数与原先公布的不一致，每科的总分也不一样。组织者只顾赚钱，没有心思管考试的事。 非常感谢,不知明年还能否用上. 今年考试一点也没用上呀？ 非常感谢，不过明年考试一定能用上 你的预测这次考试一点也没有啊 *** 作者被禁止或删除 内容自动屏蔽 *** 参考一下，有指导意义 十分感谢楼主提供
盼望后面的早点发. *** 作者被禁止或删除 内容自动屏蔽 *** *** 作者被禁止或删除 内容自动屏蔽 *** *** 作者被禁止或删除 内容自动屏蔽 *** *** 作者被禁止或删除 内容自动屏蔽 *** 告诉大家一个好消息，参加四门考试的通过率为60%以上，国家发改委投资司内幕消息。 非常感谢,不知明年还能否用上. 这些资料真的不错，要好好学习 书上都有，请楼主在全面些 不错呀,省钱了:(a26 谢谢楼主的劳动啊
页:
[1]