项目决策分析与评价计算公式
项目决策分析与评价计算公式一、投资估算
项目总投资 = 建设投资＋建设期利息＋流动资金
建设投资 = 建筑工程费＋设备及工器具购置费＋安装工程费＋工程建设其他费＋预备费
静态投资 = 建筑工程费＋设备及工器具购置费＋安装工程费＋工程建设其他费＋基本预备费
动态投资 = 涨价预备费＋建设期利息
1、国产设备购置费
国产设备购置费 = 设备原价（出产价）＋设备运杂费
2、进口设备购置费
进口设备购置费 = 进口设备货价＋进口从属费用＋国内运杂费
进口设备到岸价（CIF）= 离岸价（FOB）＋国外运费＋国外运输保险费
进口从属费用包括：
（1）国外运费 = 离岸价（FOB）×运费率
（2）国外运输保险费 =（离岸价＋国外运费）×国外运输保险费率
（3）进口关税 = 进口设备到岸价×进口关税率
（4）进口环节增值税 =（到岸价＋进口关税＋消费税）×增值税率
（5）外贸手续费 = 到岸价×外贸手续费率
（6）银行财务费 = 离岸价×银行财务费率
3、预备费
（1）基本预备费 =（工程费用＋工程建设其他费）×基本预备费率
工程费用 = 建筑工程费＋设备及工器具购置费＋安装工程费
（2）涨价预备费：
PC =
式中：PC——涨价预备费，分年计算汇总；
It——第t年工程费用；
f ——建设期价格上涨指数；
n ——建设期。
4、建设期利息（借款在各年年内均衡发生）
各年应计利息 =（上年年末借款本息累计＋本年借款额/2）×年利率
5、流动资金估算
流动资金 = 流动资产－流动负债
流动资产 = 应收帐款＋存货＋现金＋预付帐款
流动负债 = 应付帐款＋预收帐款
流动资金本年增加额 = 本年流动资金－上年流动资金
（1）周转次数计算：
周转次数 = 360÷最低周转天数
（2）存货估算：
存货 = 外购原材料＋外购燃料＋在产品＋产成品
1）外购原材料 = 年外购原材料÷按种类分项周转次数
2） 外购燃料 = 年外购燃料÷按种类分项周转次数
3） 在产品 =（年外购原材料＋年外购燃料＋年工资及福利费＋年修理费＋年其他制造费）÷在产品周转次数
4） 产成品 = 年经营成本÷产成品周转次数
（3）应收账款、预收账款估算：
应收账款 = 年销售收入÷应收账款周转次数
预付账款 = 年销售收入÷预收账款周转次数
（4）现金需要量估算：
现金需要量 =(年工资及福利费＋年其他费用)÷现金周转次数
（5）流动负债估算：
应付账款 =（年外购原材料＋年外购燃料）÷应付账款周转次数
预收账款 =（年外购原材料＋年外购燃料）÷预收账款周转次数
二、项目融资
1、经营净现金流量
经营净现金流量 = 经营净收益－流动资金占用的增加
经营净收益 = 净利润＋折旧＋无形资产及其它资产摊销＋财务费用
2、当年借款额估算
X =
式中：X——当年实际借款额；
A——当年投资所需借款额；
B——年初累计借款额；
C——当年筹资费用；
i——年利率。
3、融资成本
（1）资金成本：
资金成本 = 资金占用成本＋筹资费用
式中：i ——资金成本（税前）；
Ft ——各年实际借贷资金流入额；
Ct——各年实际借贷资金支出额，包括资金占用成本及筹资费用；
n ——借贷期限。
（2）名义利率与有效利率：
1）每年结息次数大于1时：
I =
式中：I ——有效利率；
i ——名义利率；
m——每年结息次数。
2）每年结息次数小于1时：（当名义利率为i，n年到期一次还本付息）
I =
式中：n ——年数。
（3）实践中常用的借贷资金成本简化公式：
I =
式中：I ——借贷资金成本（税前）；
i ——借贷利息等资金占用费率；
a ——筹资费用；
n ——借款偿还期；
F ——实际筹得资金额与名义借款资金额的比率（F≤1）。
（4）扣除所得税后的资金成本：
所得税后的借贷资金成本 = 税前资金成本×（1—所得税税率）
（5）扣除通货膨胀影响后的资金成本：
扣除通货膨胀影响后的资金成本 =
（6）优先股资金成本：
优先股资金成本（税后）=
优先股资金成本（税前）= 税后资金成本÷（1—所得税税率）
（7）普通股资金成本：
r = r0 ＋β×(rm－r0)
式中：r ——普通股资金成本；
r0 ——社会无风险投资收益率；
rm ——社会平均投资收益率；
β——行业、公司或项目的资本投资风险系数。
（8）加权平均资金成本：
I =
式中：I ——加权平均资金成本；
it ——第t种融资的资金成本；
ft ——第t种融资的融资金额占项目总融资金额的比例，有∑ft=1。
三、财务评价
1、财务评价的价格体系：基价、时价、实价。
（1）时价：
时价 = 基价×（1＋c1）×(1＋c2)×(1＋c3)×……×(1＋cn)
式中：c1 、c2 、…… cn ——各年的时价上涨率。
当各年ci 相同时，则有：时价=基价×（1＋ci）n
（2）实价：
实价 = 时价/（1＋通涨率）
通涨率 = （时价－实价)/ 实价
（3）实价上涨率ri：
ri = [(1＋ci)i/(1＋fi)i]－1
式中：ri——实价上涨率； fi——通货膨胀率； ci——各年时价上涨率。
2、增值税的计算
增值税 = 销项税额－进项税额
销项税额 = 含税收入÷（1＋增值税率）×增值税率
= 不含税收入×增值税率
进项税额 = 外购原材料、燃料、动力含税成本÷（1＋增值税率）×增值税率
= 外购原材料、燃料、动力不含税成本×增值税率
3、总成本费用
（1）总成本费用 = 生产成本＋期间费用
其中：生产成本 = 直接材料费＋直接燃料和动力费＋直接工资＋其他直接支出＋制造费用
期间费用 = 管理费用＋营业费用＋财务费用
（2）总成本费用 = 外购原材料、燃料和动力费＋工资及福利费＋折旧费＋摊销费＋修理费
＋财务费用（利息支出）＋其他费用
（3）经营成本 = 外购原材料、燃料和动力费＋工资及福利费＋修理费＋其他费用
经营成本 = 总成本费用－折旧费－维简费－摊销费－财务费用（利息支出）
4、固定资产折旧费计算
（1）年限平均法：
年折旧率 =（1－预计净残值率）/折旧年限×100%
年折旧额 = 固定资产原值×年折旧率
（2）工作量法：
1）按行驶里程计算折旧：
单位里程折旧额 =原值×（1－预计净残值率）/总行驶里程
年折旧额 = 单位里程折旧额×年行驶里程
2）按工作小时计算折旧：
每工作小时折旧额 = 原值×（1－预计净残值率）/总工作小时
年折旧额 = 每工作小时折旧额×年工作小时
（3）双倍余额递减法：
年折旧率 = 2 / 折旧年限×100%
每年折旧额 = 年初固定资产净值×年折旧率
最后两年折旧额 =（固定资产净值－净残值）÷2
（4）年数总和法：
年折旧率 =（折旧年限－已使用年限）/年数总和×100%
年折旧额 =（固定资产原值－预计净残值）×年折旧率
5、无形资产摊销费
无形资产摊销费 = 无形资产原值÷使用年限
6、财务费用估算
（1）长期借款付息方式计算公式：
1）等额还本付息方式：
A = Ic×
式中：A——每年还本付息额（等额年金）；
Ic——还款年年初的借款本息和；
i——年利率；
n——预定还款期。
每年还本付息额中：每年支付利息 = 年初本金累计×年利
每年偿还本金 = A－每年支付利息
式中：年初本金累计 = Ic－本年以前各年偿还的本金累计
2）等额还本利息照付方式：
At =
式中：At——第t年的还本付息额；
Ic——还款年年初的借款本息和；
i——年利率；
n——预定还款期。
其中：每年偿还本金 = Ic/n
每年支付利息 = 年初本金累计×年利率
第t年支付的利息 = Ic×（1—
3）最大能力还本付息方式：
每年支付利息 = 年初本金累计×年利率
（2）流动资金借款利息：
流动资金借款利息 = 当年流动资金借款额×年利率
7、固定成本与可变成本
固定成本 =工资（计件工资除外）＋折旧费＋摊销费＋修理费＋其他费用＋利息
可变成本 = 外购原材料、燃料动力费＋包装费＋计件工资
式中：利息包括长期借款、短期借款和流动资金借款利息。
8、财务盈利能力分析
（1）项目财务净现值（FNPV）：
FNPV =
式中：CI——现金流入；
CO——现金流出；
（CI－CO）t——第t年净现金流量；
n ——计算期数；
ic ——设定的折现率。
当FNPV≥0时，表明项目的盈利能力达到或超过了设定折现率要求的盈利水平。
（2）项目财务内部收益率（FIRR）：
FIRR =
式中符号同上。试插法公式：
FIRR = r1＋(r2－r1)×
当FIRR≥0时，即认为项目的盈利性能够满足要求。
（3）项目投资回收期（Pt）：
Pt =
Pt = 累计净现金流量开始出现正值的年份数－ 1 ＋
当Pt≤Pc时，项目投资回收期满足要求。
（4）总投资收益率（ROI）：
ROI =
式中：EBIT——项目正常年份的年息税前利润或运营期内年平均息税前利润；
TI——项目总投资。
（5）项目资本金净利润率（ROE）：
ROE =
式中：NP——项目正常年份的年净利润或运营期内年平均净利润；
EC——项目资本金。
（6）资本收益率：
税前资本收益率 =
税后资本收益率 =
式中：支付利息和所得税前的收益 = 项目的息税折旧摊销前的收益－折旧－摊销
9、偿债能力分析
（1）利息备付率（ICR）：
ICR =
式中：EBIT——息税前利润；息税前利润 = 利润总额＋计入总成本费用的应付利息；
PI——计入总成本费用的应付利息。
利息备付率应分年计算。且不宜低于2。利息备付率高，表明利息偿付的保障程度高。
（2）偿债备付率（DSCR）：
DSCR =
式中：EBITDA——息税前利润＋折旧费＋摊销费；
Tax——企业所得税；
PD——应还本付息金额；包括还本金额和计入总成本费用的全部利息。
偿债备付率应分年计算。且不宜低于1.3。偿债备付率高，表明还本付息资金的保障程度高。
（3）借款偿还期：
借款偿还期 = 借款偿还后开始出现盈余的年份数－1＋当年应还借款额/当年可用于还款的收益额
借款偿还期指标越短，说明偿债能力越强。
（4）资产负债率:
资产负债率 = 期末负债总额 / 期末资产总额 ×100%
国际公认的较好的资产负债率是60%。
（5）流动比率：
流动比率 = 流动资产 / 流动负债 ×100%
国际公认的标准比率是200%。
（6）速动比率：
速动比率 = 速动资产 / 流动负债 ×100%
速动资产 = 流动资产 － 存货
国际公认的标准比率是100%。
四、国民经济评价
1、外贸货物的影子价格：
（1）出口产出的影子价格（出厂价）= 离岸价（FOB）×影子汇率－出口费用
（2）进口投入的影子价格（到厂价）= 到岸价（CIF）×影子汇率＋进口费用
2、影子汇率：
影子汇率 = 外汇牌价×影子汇率换算系数（1.08）
3、影子工资：
（1）影子工资 = 劳动力机会成本＋新增资源消耗
（2）影子工资 = 财务工资×影子工资换算系数
其中：技术劳动力的影子工资换算系数为1；非技术劳动力的影子工资换算系数为0.25～0.8,中间取0.5。
4、土地影子价格：
土地影子价格 = 土地机会成本＋新增资源消耗
（1）通过招标、拍卖、挂牌方式出让土地的，影子价格按财务价格计算。
（2）通过划拨、协议方式取得的土地，影子价格参照公平市场交易价格调整。
5、经济内部收益率：
式中：EIRR——经济内部收益率；
B——经济效益流量；
C——经济费用流量；
（B－C）t——第t年的经济净效益流量；
n——项目计算期，以年计。
当EIRR≥is时，表明项目资源配置的经济效率达到了可以被接受的水平。
6、经济净现值（ENPV）：
ENPV =
式中：ENPV——经济净现值；
B——经济效益流量；
C——经济费用流量；
（B－C）t——第t年的经济净效益流量；
is——社会折现率；取8%；
n——项目计算期。
当ENPV≥0时，表明项目可以达到符合社会折现率的效益水平，认为该项目从经济资源配置的角度可以被接受。
7、经济效益费用比（RB C）：
RBC = Bt/ Ct
式中：Bt——第t期的经济效益；
Ct——第t期的经济费用；
经济效益费用比大于1，表明项目资源配置的经济效率达到了可以被接受的水平。
五、盈亏平衡分析
1、BEP（产量）=
= BEP（生产能力利用率）×设计生产能力
2、BEP（生产能力利用率）=
六、互斥方案经济比较方法
1、差额投资内部收益率
（1）财务评价时：
式中： △FIRR —— 差额投资内部收益率；
（CI－CO）2——投资大的方案年净现金流量；
（CI－CO）1——投资小的方案年净现金流量；
（2）国民经济评价时：
式中：△EIRR —— 差额投资经济内部收益率；
（B－C）2——投资大的方案年净效益流量；
（B－C）1——投资小的方案年净效益流量；
判别：当△FIRR＞ic时，或△EIRR＞is时，投资大的方案为优；反之，则投资小的方案为优。
2、现值比较法
（1）净现值法：
NPV（ic）=
或 NPV（ic）=
其中：CI = S＋Sv＋W CO = I＋C
式中：S——年销售收入；
I——年全部投资（包括固定资产投资和流动资金）；
C——年经营费用；
Sv——计算期末回收的固定资产余值；
W——计算期末回收的流动资金；
i——要求达到的折现率；财务评价用行业基准收益率，国民经济评价用社会折现率。
（2）费用现值比较法：
PC =
式中：I——年全部投资（包括固定资产投资和流动资金）；
C——年经营费用；
Sv——计算期末回收的固定资产余值；
W——计算期末回收的流动资金；
i——要求达到的折现率；财务评价用行业基准收益率，国民经济评价用社会折现率。
当服务年限不同时的比较方法：
① 以研究期为寿命较短方案的服务年限。
PC短 =（P/F,I,t短）
PC长 = [（P/F,I,t长）×（A/P,I,t长）]×(P/A,I,t短)
② 研究期为两个方案寿命的最小公倍数(n)。
PC短 = [（P/F,I,t短）×（A/P,I,t短)]×（P/A,i,n）
PC长 = [（P/F,I,t长）×（A/P,I,t长）]×(P/A,I,n)
判别：PC小的方案为优。
3、年值比较法
（1）年值比较法：
AW =
或 AW = ×（A/P,i,t）
AW = NPV(i)×(A/P,i,t)
判别：AW大的方案为优。
（2）年费用比较法：
AC = [ ]（A/P,i,t）
或 AC = PC×（A/P,i,t）
判别：AC小的方案为优。
4、效益/费用分析法
当效益/费用大于1时，方案在在经济上可以接受；否则不可接受。
当两个方案不是互相独立，而是互斥时，应比较两方案之增量效益与增量费用，若A/B大于1，则A 方案为优。
七、资金时间价值的基本公式
1、已知现值求终值：
Fn = P(1＋i)n = P(F/P,i,n)
2、已知终值求现值：
P = F（1＋i）－n = F(P/F,i,n)
3、已知年金求终值：
F = = A（F/A，i，n）
4、已知终值求年金：
A = F = F（A/F，i,n）
5、已知现值求年金：
A = P = P（A/P,i,n）
6、已知年金求现值：
P = A = A（P/A，i,n）
八、赢值法
费用偏差 = 已完工程实际费用（ACWP）－已完工程计划费用（BCWP）
当结果为正值时表示费用超支；负值时表示费用节省。
进度偏差 = 拟完工程计划费用（BCWS）－已完工程计划费用（BCWP）
当结果为正值时表示工期拖延；负值时表示工期提前。
九、价值工程
功能评价系数 =
成本系数 =
价值系数 =
价值系数表
项目
子项 公式
名称 功能评
价系数 目前
成本 成本
系数 价值
系数 按功能评价系数分配目前成本 按功能评价系数分配预计成本 降低成本
指标
（1） （2） （3） （4）=
（1）÷（3） （5） （6） （7）=
（2）-（6） 多谢了，，，正好使用 强帖留名，捞分走人 好东西啊:(a10 :(a10 xiexie>>>>>>>> 呵呵,不错啊,楼主,辛苦了 我看了一下,发现里面有的有错，请楼主改一下啊 最好有word版的，但是还是谢谢！ 不错啊,楼主,辛苦了 一路奔波，一路芬芳。。。。。
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